Ruhige Märkte! – Newsletter Mai 2023

über eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung besteht nicht gerade Konsens und wer sich mit Optimismus zu weit aus dem Fenster lehnt, könnte kurzfristig Hohn und Spott ernten, wenn der Markt korrigiert. Schaut man aber über kurzfristige Rücksetzer hinweg und lässt taktische Positionierungen außen vor, dann finden sich schon Argumente für starke Aktienmärkte auf längere Sicht.

Unter der Annahme, dass die Inflation ihren Höhenpunkt überschritten hat, sieht eine historische Datenanalyse gar nicht so schlecht aus. Seit 1950 stieg der S & P 500 nach einem Inflationsgipfel um mehr als 20 % - und sogar um 40 %, wenn eine Rezession vermieden werden konnte. Letzteres Szenario ist derzeit zwar wieder zweifelhaft, doch selbst der Pfad, der sich nach einem Inflationsgipfel gefolgt von einer Rezession ergibt, sieht nicht allzu schrecklich aus.

Nach wie vor passen Volatilitäts-Fonds sehr gut in die Landschaft, dies haben auch die FUCHS-Briefe bescheinigt, die unseren Wallrich AI Peloton einem Produktcheck unterzogen haben (siehe Analyse anbei).

Der Investitionsansatz der Wallrich Prämienstrategie besteht im Wesentlichen darin, an der Terminbörse Eurex ungedeckte Stillhaltergeschäfte auf Aktien und Aktienindizes einzugehen und dafür Optionsprämien zu vereinnahmen. Gewinne entstehen per Saldo bei steigenden, stagnierenden und leicht fallenden Basiswertkursen. Da das Fondskapital nicht in Aktien gebunden ist, sondern lediglich als Sicherheit für die Inanspruchnahme aus den Optionen dient, kann es in einem Rentenportfolio „geparkt“ werden und auf diese Weise zusätzliche Renditepunkte generieren.

Beim Wallrich AI Libero handelt es sich um eine Fondsvariante der seit über zehn Jahren erfolgreichen Prämienstrategie. Der Absolute-Return-Investmentfonds setzt dabei in hohem Maße auf den Einsatz moderner Datenanalyse-Technologien und künstlicher Intelligenz. So werden die Stillhalterpositionen auf den Euro Stoxx 50 unter Berücksichtigung vergangenheitsbezogener Daten und aktueller Marktparameter mittels intelligenter Computeralgorithmen bestimmt. Wie es der Name vermuten lässt, steckt hinter dem Wallrich AI Libero ein defensives Regelwerk, welches nach wesentlichen Risikokriterien fortlaufend optimiert wird.

Beim Wallrich AI Peloton handelt es sich um eine Fondsvariante der seit über zehn Jahren erfolgreichen Prämienstrategie. Der zum 1. Februar 2019 lancierte Investmentfonds setzt dabei in hohem Maße auf den Einsatz moderner Datenanalyse-Technologien und künstlicher Intelligenz. So werden die Stillhalterpositionen auf den Euro Stoxx 50 unter Berücksichtigung vergangenheitsbezogener Daten und aktueller Marktparameter mittels intelligenter Computeralgorithmen bestimmt. "Peloton" bezeichnet das Hauptfeld im Radsport. Analog dazu steuert der Wallrich AI Peloton im langjährigen Durschnitt eine Rendite im mittleren einstelligen Bereich an.